|
|
Náklady vlastního kapitálu jako měřítko rizik během životního cyklu podniku
Konečný, Zdeněk ; Bartoš, Vojtěch (oponent) ; Duspiva, Pavel (oponent) ; Živělová, Iva (oponent) ; Zinecker, Marek (vedoucí práce)
V této disertační práci je navržena metodika pro určení struktury rizik v závislosti na životním cyklu podniku se zohledněním citlivosti odvětví na hospodářský cyklus. Podíl provozního a finančního rizika je vypočten pomocí beta koeficientu, v němž jsou zahrnuty vybrané měřící veličiny. Fáze životního cyklu podniku jsou identifikovány pomocí kvadrantů Bostonské matice a citlivost odvětví na hospodářský cyklus je určena pomocí Spearmanova koeficientu pořadové korelace popisující vztah mezi hrubým domácím produktem a tržbami v odvětví. Metodika je použitelná jak pro manažery, tak pro investory.
|
|
|
Hedging Against Exchange Rate Risk
Herůfek, Michal ; Fiala, Jakub (oponent) ; Škapa, Stanislav (vedoucí práce)
Diploma Thesis analyses and recommends proper instruments for exchange rate hedging. It contains theoretical framework from the area of corporate finance and exchange rate hedging. Analysis of an international company and the propose of proper financial instrument for exchange rate hedging is included in the practical part.
|
|
|
The use of coherent risk measures in operational risk modeling
Lebovič, Michal ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Doležel, Pavel (oponent)
Debata o metodách modelování operačních rizik byla otevřena teprve počátkem minulého desetiletí a je dodnes živá a plná otevřených otázek. Pro pokročilé metody měření (AMA) v rámci pravidel Basel II je odhad kapitálové přiměřenosti vůči operačnímu riziku zásadně ovlivněn zvolenou metodou měření rizika, která je použita k výpočtu peněžního vyjádření expozice vůči riziku ze simulovaného statistického rozdělení operačních ztrát. Nejčastěji používanou metodou měření rizika je Value-at-Risk (ohrožená hodnota), přestože je v odborné literatuře považována za překonanou. V této práci popisujeme nejvážnější problémy spjaté s metodou VaR a vysvětlujeme, proč může v kontextu modelování operačních rizik vést k zavádějícím závěrům. Jako vhodnou alternativu, či alespoň doplněk, k ohrožené hodnotě pro účely výpočtu kapitálové přiměřenosti potom navrhujeme třídu metod měření rizika známou pod přízviskem koherentní. Konkrétně vybíráme koherentní metodu zvanou Expected Shortfall a v empirické části našeho výzkumu ukazujeme, že produkuje smysluplné a konzistentní výsledky a že je v daném kontextu velmi užitečným nástrojem. Důležitou rovinou práce je ovšem i samotné modelování distribuce operačních ztrát. K tomu využíváme celou řadu statistických metod, přičemž se ukazuje jako nejvhodnější technika teorie extrémních hodnot....
|
|
|
Cyber risk modelling using copulas
Spišiak, Michal ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Baruník, Jozef (oponent)
Kybernetické riziko nebo riziko úniku dat lze odhadnout podobně jako ostatní typy operačního rizika. Nejprve identifikujeme problémy modelů kybernetického rizika v současné literatuře. Rozsáhlý datový soubor obsahující 5 713 pozorování nám umožňuje aplikovat teorii extrémních hodnot. Používáme testy dobré shody přizpůsobené distribučním funkcím s odhadnutými parametry. Tyto testy jsou v literatuře často přehlíženy, přestože jsou nezbytné pro správné výsledky. Ztráty modelujeme samostatně ve třech různých odvětvích a pak je zkombinujeme pomocí kopule. Prostřednictvím t-testu zjišťujeme, že potenciální roční celosvětové ztráty v důsledku rizika úniku dat jsou větší než HDP České republiky. Navíc roční kybernetické riziko měřené s 99% CVaR dosahuje 2,5 % světového HDP. Na rozdíl od ostatních porovnáváme míry rizika s jinými hodnotami, což umožňuje pochopit závažnost kybernetického rizika i širšímu publiku. Odhad globálního rizika úniku dat je užitečným ukazatelem nejen pro pojišťovny, ale také pro jakoukoli organizaci zpracovávající citlivá data.
|
|
|
Analysis of truncated data with application to the operational risk estimation
Volf, Petr
Analysis of operational risk often faces problems arising from the structure of available data, namely of left truncation and occurrence of heavy-tailed loss values. We deal with model given by lognormal dostribution contaminated by the Pareto one and to use of the Cramér-von Mises, Anderson-Darling, and Kolmogorov-Smirnov minimum distance estimators. Analysis is based on MC studies. The main objective is to propose a method of statistical analysis and modeling for the distribution of sum of\nlosses over a given period, particularly of its right quantiles.
|
|
|
Assessment of cyber risk in the banking industry
Spišiak, Michal ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Maršál, Aleš (oponent)
Nikdy nebylo důležitější diskutovat o věcech týkajících se kybernetické bezpečnosti než teď. Žijme ve světě, kde zločinci nemusí fyzicky navštívit banku, aby z ní mohli ukrást peníze, kde výsledky voleb můžou být ovlivněny uniknutími daty z osobních emailových účtů, kde na vyhrání války země potře- buje kvalifikované počítačové specialisty více než silné zbraně a kde pacienti nedostanou doporučené ošetření, protože nemocnice je pod kybernetickým útokem. Finanční odvětví jakožto páteř každé moderní ekonomiky vyžaduje přiměřenou ochranu proti kybernetickým trestním činům. Zabýváme se hlavními kybernetickými hrozbami pro finanční instituce a možnostmi ochrany. Následně představíme Basel II Framework pro ohodnocení operačního rizika a vyhodnotíme riziko úniku dat v empirické analýze. 1
|
|
|
LDA přístup k modelování operačního rizika
Kaplanová, Martina ; Mazurová, Lucie (vedoucí práce) ; Zichová, Jitka (oponent)
V práci se budeme zabývat pojmem operační riziko, tak jak se na něj dívají směrnice Basel 2, platné pro finanční instituce v Evropské unii. Hlavním problémem bude jeho modelování, tedy, jak ho měřit a následně pak řídit. V první části práce se podíváme na možnosti výpočtu kapitálového požadavku pro operační riziko právě podle Basel 2, hlavně na výpočet pomocí interního modelu. Popíšeme konkrétní postupy při vývoji interního modelu, zaměříme se na přístup LDA. Tento interní model bude založen na modelování ztráty v každé rizikové buňce zvlášť. V druhé části si ukážeme, jak modelovat pomocí interního modelu závislosti mezi rizikovými buňkami pomocí kopul a následně si k tomu uvedeme ilustrační příklad, na kterém se podíváme, zda modelování závislostí vede ke snížení celkového kapitálového požadavku. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Operational risk modelling
Mináriková, Eva ; Mazurová, Lucie (vedoucí práce) ; Hlubinka, Daniel (oponent)
V predloženej práci sa najprv zoznámime s pojmom operačné riziko, spôsobom, akým je definované direktívami Basel II a Solventnosť II a následne metódami stanovenými týmito direktívami na výpočet kapitálovej požiadavky na straty plynúce z operačného rizika. V druhej časti práce sa zameriame na spôsob, akým je možné straty z operačného rizika modelovať. Predstavíme si teóriu extrémnych hodnôt, ktorá popisuje možnosti, akými pristúpiť k modelovaniu rozdelenia dát, ktoré nastávajú zriedkavo, ale nadobúdavajú vysoké hodnoty, čo je charakteristickou vlastnosťou dát o stratách z operačného rizika. Zameriame sa predovšetkým na prístup založený na prekročení medze, pri ktorom rozdelenie excesov modelujeme pomocou zovšeobecneného Paretovho rozdelenia. Poznatky z tejto teórie v práci uplatníme pri modelovaní rozdelenia nasimulovaných dát. Posledným krokom je testovanie úspešnosti modelovania rozdelenia dát o stratách pomocou predstavených metód.
|
|
|
Metody agregace rizik na finančních trzích
Pavlovičová, Jana ; Gapko, Petr (vedoucí práce) ; Báťa, Karel (oponent)
Předmětem diplomové práce "Metody agregace rizik na finančních trzích" je představení všech rizik vyskytujících se na finančních trzích a způsobů jejich měření. Dále jsou zde uvedeny metody agregace kreditního, tržního a operačního rizika zahrnující mimo jiného teorii copula funkcí. V praktické části jsou vytvořeny Gaussovy a t - copula funkce, abychom zjistili hodnoty agregovaných rizik pro data sedmi vybraných bank operujících na českém trhu.
|
|
|
The use of coherent risk measures in operational risk modeling
Lebovič, Michal ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Doležel, Pavel (oponent)
Debata o metodách modelování operačních rizik byla otevřena teprve počátkem minulého desetiletí a je dodnes živá a plná otevřených otázek. Pro pokročilé metody měření (AMA) v rámci pravidel Basel II je odhad kapitálové přiměřenosti vůči operačnímu riziku zásadně ovlivněn zvolenou metodou měření rizika, která je použita k výpočtu peněžního vyjádření expozice vůči riziku ze simulovaného statistického rozdělení operačních ztrát. Nejčastěji používanou metodou měření rizika je Value-at-Risk (ohrožená hodnota), přestože je v odborné literatuře považována za překonanou. V této práci popisujeme nejvážnější problémy spjaté s metodou VaR a vysvětlujeme, proč může v kontextu modelování operačních rizik vést k zavádějícím závěrům. Jako vhodnou alternativu, či alespoň doplněk, k ohrožené hodnotě pro účely výpočtu kapitálové přiměřenosti potom navrhujeme třídu metod měření rizika známou pod přízviskem koherentní. Konkrétně vybíráme koherentní metodu zvanou Expected Shortfall a v empirické části našeho výzkumu ukazujeme, že produkuje smysluplné a konzistentní výsledky a že je v daném kontextu velmi užitečným nástrojem. Důležitou rovinou práce je ovšem i samotné modelování distribuce operačních ztrát. K tomu využíváme celou řadu statistických metod, přičemž se ukazuje jako nejvhodnější technika teorie extrémních hodnot....
|
host ::
RSS.